Murat'ın Orta Vadeli (9-12 Aylık) Portföyü

Selamlar Sevgili Okur, 

Burada okuyacaklarınızın hiçbiri biliyorsunuz ki, YATIRIM TAVSİYESİ DEĞİLDİR. Bu blog kendimizi ifade ederek yaptıklarımıza dair bir arşivimizin olması ve bizim gibi uzun vadeli yatırım yapmayı düşünen insanlarla fikir alışverişi için oluşturulmuştur.

Sokağa çıkma yasağı ve soğuk hava birleşince bu hafta sonuna iki yazı sığdırabiliriz diye düşündük. Bu yazı Murat'ın orta vadeli (9-12 aylık) borsa hesabındaki şirket ortaklıkları ve oranları hakkındadır.

Murat piyasanın biraz daha içinde olmayı sevdiği için ve uzun vadede tek işinin bu olması isteği ile orta vadeli bir portföy daha yönetiyor. Bu portföye dışardan hiçbir ekleme yapmıyoruz. Kendi yağında kavruluyor. Hatta artık bir hedef koyduk eğer bir yıllık getirisi %33 + %7 olursa bu hesaptan para çekip temettü hesabımıza yatıracağız. Bu oranlara şu şekilde karar verdik. %33 hissettiğimiz enflasyon (toplam 40 olması için yuvarlandı tabi :) ) ve buna ilaveten Financial Independence Retire Early (F.I.R.E.) akımında önerilen yıllık getiri miktarı (%7), toplamı %40. Yani yıl tamamlanmadan %40 elde edilirse o yılın geri kalanında para çekilip temettü hesabına aktarılacak. 

Bu hesapta bulunan hisse senetlerini, oranları ve neden aldığımızı yazalım şimdi de.

Hisse Adı - Bulunma Oranı - Nedeni

ISMEN - %47.94 - Ismen menkul kıymet işlemlerinden komisyon ile kazanç sağlayan bir işletme. Burada hoşumuza giden şey şu, temettü vermek ismen için bir alışkanlık. Bu ne kadar terste olursanız olun, 1 yıl içinde garanti bir kazanç gibi düşünülebilir. Peki beklenti ne? Türkiye'de insanların borsada işlem yapmaya karşı korkunç bir önyargısı var ve katılım çok düşük, 2.2 M yatırımcı olduğu, bunlardan sadece %1.3ünün 1 Milyon TL üzeri yatırımı olduğu bildirildi. Orta ölçekli şehirlerde oldukça vasat apartman dairelerine insanların buna yakın paralar ödediği düşünüldüğünde, bu alanda gidilecek çok uzun bir yol olduğunu düşünüyoruz. O yüzden temettü hesaplarımızda da, bu hesabımızda da İsmen'in yeri var. Bu beklenti orta vadede kuruluş raporları ile destekleniyor. Yıl sonu için ortalama beklenti ~25 TL (Güncel değeri -09 Nisan 2021, cuma kapanış- 15,81 TL). O yüzden İsmen ile daha gidilecek çok yolumuz var diye umuyoruz.

TURSG - %8.4 - Türkiye Sigorta geçtiğimiz yıl kamu sigorta işletmelerinin birleşmesi ile oluşturuldu. Bizim büyük hocalarımızdan biri "Türkiye'de 10 sene sonra para kazanmak istersen, Amerika'da bugün ne oluyor ona bak." derdi. Sigortacılık bir iş kolu olarak Türkiye'de hala gideceği çok yolu olan bir sektör. Bunun yanında Türkiye Sigorta büyüme hedefi koyduğu takdirde ülkenin en ücra köşesinde bile şubesi bulunan bir kamu bankası aracılığı ile satış yapabilecek bir durumda. En güzel yanı ise tabi ki temettü vermesi :)

AKSEN - %9.64 - Aksa Enerji, Murat için şöyle bir şirket: Gerçek finansal özgürlüğe ulaşabilse gidip gönüllüsü olabileceği kadar sevdiği bir oluşum. Son 1 yılda özellikle Afrika ülkelerinde inanılmaz yatırımlara imza attılar. Daha düşük arzlar ile daha yüksek fiyatlı ve döviz bazlı satışlar yapıyorlar. Gideceği çok çok uzun bir yol olduğunu ve çok iyi yönetildiğini düşünüyoruz. Tek dileğimiz ilerleyen yıllarda temettü alışkanlığı kazanması. Çünkü dileğimiz Aksen ile gerçek bir yatırımcı ilişkisi yaşamak.

ALKİM - %9.19 - Alkim çok beğendiğimiz fakat geçtiğimiz yıl galiba biraz manipülatif hareketlere maruz bırakılmış bir şirket. Özellikle son genel kurulda açıkca anlatılan potasyum sülfat yatırımı bizim için çok ikna edici bir açıklama idi. Sadece kağıt fabrikası ile ilgili "müşteri bulursak satarız" anlayışı endişe verici. Oradaki karlılığın tutarlılığından şüpheliyiz, onun dışında Alkim de göz bebeğimiz ama ne yalan söyleyelim bir Aksen değil. 

FMİZP - %7.75 - Bizim pistoncu :) Federal'i pek çok açıdan beğeniyoruz. Bir kere sürekli bir yabancı denetçi (yani ortak) tepelerinde. Bunun iyi olduğunu düşünüyoruz. Genellikle Tenneco hissesi ile benzer hareketler yapıyor. Onun yanı sıra müşteri portfolyosu çok iyi. Umut vaat ediyor. Beklenti çok yüksek, diğer otomotiv hisselerinin de iyi olduğu düşünüldüğünde Türk patronun sebebi anlaşılamayan satışlarının baskısı kalkarsa burada karlı bir birliktelik yaşayacağımızı düşünüyoruz. Şuan kısa vadede umut vaat etmiyor ama orta vadesi aydınlık gibi.

MGROS - %4.38 - Migros pandemi şartlarında her gıda perakendecisi gibi güzel şeylere gebeydi, bu durum fiyatlara da yansıdı. Ülkenin ekonomik gerçekleri ortada iken, Migros'un sadece orta-üst kesimlere ulaşmaya çalışmasının makul olmadığı görüldü. Nitekim orta sınıf oldukça daraldı. Bu şirket politikası ile BİM, A101 vb market zincirleri ile rekabet edemeyecekti. Zaten zarar açıkladığı bilançolar da çok uzun yıllar önce değildi. Şirket politikasının bizim tahminimizce değişiyor olması, mağaza sayısını artırıp daha geniş kesimlere hitap etmeyi hedefleyen bir tarza evrilmesi, pandeminin bitmek bilmemesi, bu ortaklığın bize kazandıracağını düşündürdü.

TUPRS - %4.37 - Tüpraş fiyatlaması gerçekten anlaşılması zor bir şirket. Pandemi başlamadan önce rekorlara koşuyordu, önce pandemi durgunluğu, ardından petrolde olan olağandışı durumlar, Tüpraş'ı herkesin gözünden düşürdü. Tüpraş'ı aslında biz de çok yeni bu portföye ekledik. Orta vadede gerçekçi görünen beklenti, kurum raporlarına bakılırsa 120-130 TL arasında. (Güncel değeri 88,65 TL) Onun dışında Türkiye'de Tüpraş'a güvenilmemesi için hiçbir sebep yok. Biz onu portföyde tutmakta bir beis görmüyoruz, bizce şirket de bizim gibi güven dolu ortakları olduğu için mutludur.

ISFIN - %4.17 - İş Finansal'ın çok büyük umutlar vaat ettiğini filan düşünmüyoruz, sadece çok çok ucuz kaldığını düşünüyoruz. Normal iş akışına dönülmeye başlandığı an ISFIN'in normal değerlerine gelceğini (bir aracı kuruluştan okumadığımız için fiyat yazmak istemiyoruz) ve bunun bizim için karlı bir yatırım olduğunu düşünüyoruz.

YKBNK - %4.15 - Banka eklemek istedik çünkü son durumlar bütün bankacılık hisselerini alt üst etti ve aşırı ucuzladılar. Peki kısa vadede bir düzelme bekliyor muyuz? Ne yazık ki hayır beklemiyoruz ama çok ucuz fiyatlar bizim gibiler başta olmak üzere pek çok kişinin ilgisini çekebilir. Burada durumu iyi bir bankayı makul fiyatla makul bir süre tutmak karlı olabilir diye düşünerek aldık. Umarız pişman olmayız.

Twitter'da yazdığımızda Ereğli'de vardı ama hafta içi satış yaptık. Şu an yok ama Ereğli her yerde görebileceğiniz üzere müthiş durumda yani sadece kısa bir ayrılık. Bunların dışında KOZAL, SİSE, OYAK, HEKTAŞ, SASA takibimizde. 

Sağlıklı güzel ve bol kazançlı günleriniz olsun.

Sevgiler, 

Yatırım Yolcuları Zeynep ve Murat

11.04.2021 tarihli Orta Vadeli Hisse Senedi Portföyümüz

Nelerden Tasarruf Edebilirsiniz? -Evde Şarap Yapımı-

Sevgili Okur, 

İlk yazımızda da söylediğimiz gibi, çift olarak ikimiz de tasarruflu yaşamada zorlanmıyoruz. Ancak arkadaş çevremizde gördüklerimiz sayesinde bunun herkes için bu kadar kolay olmadığını biliyoruz. Bakmakla yükümlü olduğu kimse olmayan, bekar, iyi maaşlı arkadaşlarımızın kredi kartı borcu içinde olduğuna şahit olduk. Kredi çekip borç kapatan arkadaşlarımız da cabası. Tasarruf konusunda da tecrübelerimizi paylaşmanın kimileri için faydalı olabileceğini umuyoruz. Siz de kendi tecrübelerinizi bizimle paylaşırsanız mutlu oluruz. 

Öncelikle şunu söylemek isteriz, pintilikten kaçınmak için aktif çaba sarf ediyoruz. Burada kilit husus öncelikleri doğru saptamak. Her şeyin en iyisini, en kalitelisini, en son modelini alırsak ömrümüz bunları ödemek için çalışmakla geçer. Ancak makul bir meblağ para kazanırken, her şeyde ucuza kaçarsak, bu parayı kazanmış olmanın da hiçbir anlamı olmaz. Dağa çıkıp dağda da yaşayabiliriz bunun yerine. Biz önceliklerimizi uzun uzun tartışıp saptıyoruz, sık sık da bu konuyu yeniden gündeme getiriyoruz. Bizim hayatımızda en önemli yeri olan şeylerden biri düzenli spor yapmak. Spor, çok zaman ayırdığımız bir hobimiz olduğu için iyi bir tesise para harcamakta bir sakınca görmüyoruz. Bunu bile yaklaşık bir hafta konuşarak kararlaştırdık. Güzel bir tesis görüp heyecana kapılıp paramızı yatırmadık. Yaşadığımız şehirdeki neredeyse tüm tesisleri gezdik, fiyat aldık. Sonunda en pahalısında karar kıldık :)

Öte yandan, ülkemizde alkole gelen vergiler ve fiyatlar cabası. İleride bununla ilgili eğitimler alıp iyi şaraptan anlamak çok isteriz ama şu anda durumumuz bu değil. Orta sınıf şarapları keyifle içiyoruz ve üst kaliteli şaraplardan farkını çok da anlamıyoruz. Bu nedenle şarabımızı evde üretmeyi seçtik. İlk denememizde 14 kg Diyarbakır karasından daha zahmetli yollarla şarap yapmıştık. Kısaca yazmak gerekirse Diyarbakır karasını ezip kabuğuyla birlikte 1 hafta boyunca günde 3-4 kere karıştırdık ve ağzında bir tülbentle beklettik. Sonra kabukları süzüp kalanına maya kattık ve ağzı hava almayacak şekilde (içinden çıkacak havayı tahliye edecek tek yönlü bir düzenek kurarak) 4 hafta daha beklettik. 4 haftanın sonunda solüsyonlarla temizlediğimiz şişelerin ağızlarını mantarla kapadık. 14 kg üzümden 11 şişe temiz, 1 şişe de dibi tortulu şarap elde ettik. Şişeledikten sonra 4 hafta daha şişede beklettik ve sonrasında eşe dosta ikram etmeye fırsat kalmadan 1 ay içinde içtik :) Oysa özel günlere ayırırız, ailelerimize birer şişe götürürüz vs gibi planlarımız vardı, ilk seferde bu hayaller yalan oldu. Biz ürünümüzden çok memnun kaldık. Ancak bu süreç gerçekten zahmetli, ayrıca bağ bozumu zamanını beklemek gerekiyor. Bir seferde tüm yıl yetecek kadar şarap üretmek ev şartlarında pek kolay değil. 

Bugün hazır üzüm suyundan şarap yapmak için kolları sıvadık. Canımız ciğerimiz YouTube'dan öğrendiğimiz bilgileri kullanarak Torku'nun %100 sıkma üzüm suyundan 18 şişe aldık. Bunu 2,5 kg toz şeker ve 4-5 yemek kaşığı maya ile karıştırdık. Ağzı hava almayacak şekilde aynı düzenekle kapadık, heyecanla fermentasyonu beklemeye başladık. İlk baloncukların çıkışını görmek müthiş :) Bugün hava çok soğuktu, Nisan ayında kar tipisi vardı maalesef ve biz üzüm sularını pek ısıtmadan maya ve şekerle karıştırdık. Bu bir hata oldu, oda sıcaklığından biraz daha sıcak olması gerekiyordu ama heyecandan o aşamayı unuttuk. Umalım ki bu sıcaklık sorunu mayanın çalışmasını çok etkilemesin. 8 hafta sonra size sonucu yazarız. Buradan 24 şişe şarap bekliyoruz. Eğer alkol oranı, aroma, koku, lezzet, hepsi yerinde olursa bu demek oluyor ki şişesi 6 liraya kırmızı şarap elde etmiş olacağız. Piyasada şikayet etmeden içtiğimiz en ucuz kırmızı şarap 40 lira, biraz daha sevdiklerimiz 75-100 lira arasında. Geçen ay alkol tüketimimizi ayrıca not ederek hesapladık, ayda yaklaşık 20 şişe şarap içiyoruz ve maalesef toplamda aylık 1000 lirayı aşan alkol harcamamız var. Bunun tamamı şarap ve biradan oluşuyor. Akşam yemeği ile bir kadeh kırmızı şarap öneren bilim insanlarının bizdeki vergilerden haberleri yok haliyle.  Hal böyle olunca şişesi 6 liraya kırmızı şarap bizim için ayda 600, yılda 7200 lira tasarruf anlamına gelecek. Çok iyi para değil mi? :)

18 tane 1 litrelik üzüm suyundan fermente olmak üzere
şeker ve maya eklenmiş, 19 litrelik damacanaya koyduğumuz,
ağzı hava almayan ancak içinden gaz çıkabilen mini şarap üretim tesisimiz <3

Bu blogda yazan hiçbir şey biliyorsunuz ki YATIRIM TAVSİYESİ DEĞİLDİR. 

Sevgiler, 

Yatırım Yolcuları Zeynep ve Murat

Biz kimiz?

Merhaba Sevgili Okur, 

Biz temettü yatırım yolculuğuna başlayalı üç ay oldu. Bu konuda pek çok güzel blog'dan faydalandık, bilgi edindik ve ilham aldık. Aynı yolda ilerlerken biz de başka kişilere yol gösterebilmek umuduyla, biraz da kendi yolculuğumuzu belgelemek için bu blog'u açtık. 

Biraz kendimizi tanıtmak istiyoruz. 

İsmimiz Zeynep ve Murat. İkimiz de 33 yaşındayız. Bir devlet üniversitesi'nde tıp fakültesinde öğretim üyeleriyiz. Yani biz de eğitimimiz itibariyle sayısalcıyız ama iktisat, finans vb konularda akademik bir donanımımız yok. Yine de Murat üniversite öğrenciliğinden beri borsayı takip ediyor, irili ufaklı yatırımları olmuş. En son da 2020 sonuna doğru PENGD'de terste kalıp %25 zararla kol kesmişliği var. 

Zeynep'in bu konuda okuryazarlığı daha az ama büyük bir cesaretle (dümdüz cahil cesareti) giriştiği kriptopara borsasında en azından terimleri, işlemleri öğrendi. Dünyanın zararını edip (maalesef o güne kadarki tüm birikimini kaldıraçlı işlemlerde kaybederek) kaçarak kripto dünyasından uzaklaştı. 

Birlikte yaşıyoruz, önümüzdeki birkaç yıl içinde evlenmeyi planlıyoruz. Pandemi nedeniyle gerçekleştiremiyor olsak da bazı hobilerimiz var. Seyahat etmeyi seviyoruz, bahçe işleriyle uğraşmayı seviyoruz, hayvanları seviyoruz, Zeynep el işlerini de ayrıca çok seviyor. 

Çalışma koşullarımızdan çok memnunuz ve işlerimize dair pek bir şikayetimiz yok. Maaşlarımızdan da genel itibariyle memnunuz. 

Harcama alışkanlıklarımız birbirimize çok benziyor ve yapı itibariyle tutumlu kişileriz denilebilir. Bunun bir avantajı şu: Tasarruf etmek bizim kendiliğinden gelişen tutumumuz, tasarruf ederken kendimizi ekstra sıkıntıya sokmuyoruz, rejime girmiş gibi içimiz daralmıyor. Bunu kolaylıkla sürdürüyoruz. İhtiyacımız olmayan bir şeyi almak bize bir mutluluk vermiyor. Mesela, asla ekstra harcama huylarımız yok. Yani "bunu hak ettik ama" diyerek abartma durumumuz olmuyor. Öyle özel bir günde en büyük harcamamız belki alkol, tabi restaurant harcamalarımızda büyük bir avantaja sahibiz, ikimiz de vejetaryeniz. Dolayısı ile dışarda ne yazık ki seçeneğimiz zaten çok az, yesek bile ciddi bir maliyet kalemi haline gelmiyor.

Temettü yolculuğunda hedefimiz pek çok diğer kişi gibi erken emeklilik. İşimizi sevdiğimiz halde erken emekli olmak istememiz bir çelişki gibi gelebilir, bize öyle geliyor :) Ama şu an her şeyden memnun olmamız yarın da memnun olacağımız anlamına gelmiyor. Finansal özgürlük, bize büyük bir hareket kabiliyeti ve esneklik sağlayacağı için bizi etkiliyor. Ayıptır söylemesi her an siktiri çekebileceğimizi bilerek çalışmak istiyoruz. 

Temettüye ayırdığımız para ile lüks bir otomobil taksidi ödeyebilir ya da ev kredisine girebilirdik. Onun yerine emeklilik için 65 yaşını beklememiz gerekmeyecek bir yatırım planı yapıp hayatımızın iplerini finansal olarak kendi elimizde tutmayı seçtik. Planımız yolunda giderse 45 yaşımızdan sonra çalışmaya ya da emekli olmaya tamamen keyfimize göre karar vereceğiz. 

Kabaca gelir giderlerimize dair bilgi vermek gerekirse, 

İkimizin aylık toplam geliri yaklaşık 20 bin lira. 

Kira, fatura, benzin, mutfak alışverişi, nafaka, kredi kartı vb giderlerimiz, sıra dışı bir harcama olmadığı sürece ortalama 10 bin lira civarında oluyor. 

Yani aylık yaklaşık 10 bin lira civarı bir meblağı yatırıma ayırabileceğimizi düşünüyoruz. 

Şimdiye kadar ikimizin de farklı kredi borçları vb vardı ama bu sene itibariyle evimize giren-çıkan yukarıda yazdığımızdan ibaret. 

Üç ay önce ikimiz de TL'de duran birikimlerimizle temettü yolculuğuna başlama kararı aldık. Kendimize de aşırı güvendiğimiz için, ileride vergi kesintimiz çok olmasın diye tek hesap yerine ikimizin adına iki ayrı hesaba bölerek hisseleri almaya başladık. İki hesabı da aşağı yukarı birbirine denk tutmaya çalışıyoruz. 

(Vergi kesintisi konusunu, temettüye yabancı olanlar için açıklayalım: yıllık temettü geliriniz 53bin liranın üzerinde olduğunda gelir vergisi vermeniz gerekiyor ve beyan zorunluluğu var. Bu bizce saçma bir uygulama çünkü zaten her temettü ödemesinde devlet %15 stopaj kesiyor. Her neyse, bizim ilk temettü gelirimiz yıllık 5 bin lira olmasına rağmen biz mutlu yarınları düşünüp şimdiden vergi kesintisine karşı tedbirimizi alalım dedik.)

Bizim finansal özgürlük için kendimize koyduğumuz hedef aylık 5000 dolar pasif gelir. Bu hedefe on yıl içinde ulaşabileceğimizi öngörüyoruz. Şu an sadece hisse senedi ile başladık çünkü bu süreçte kullanmayı düşündüğümüz hedge (koruyucu) mekanizmalarının kullanım maliyetleri şu anki paramızı azaltmaya değecek durumda değil. Ama yatırımımız arttıkça hisse alımına ek olarak opsiyon piyasası, eurobond, tahvil ve döviz gibi araçlardan da yararlanmayı planlıyoruz. 

Portföyümüzü burada dönem dönem paylaşmak istiyoruz. 

Ayrıca temettü nedir, borsada yatırım yaparken hangi şirketleri neye göre seçiyoruz, uzun vadeli ve orta vadeli portföyümüzde hangi hisseler var vb konularda da blogda yazılar paylaşmayı planlıyoruz. Bu yolculuğa başlar başlamaz, akademisyenliğin verdiği araştırma merakıyla hemen bir okuma listesi yaptık ve kitaplarımızı aldık. Bu kitaplardan beğendiklerimizi de burada tanıtmak istiyoruz. 

İlk yazıyı bitirmeden önce, Nisan 2021 ilk günleri itibariyle portföyümüzün güncel halini paylaşalım. Aşağıda sadece hisse senedi varlıklarımızı paylaştık, çünkü başka varlığımız şu anda yok :) Bu ay aşağıdaki her üç hisseden ilk temettülerimizi aldık ve her biriyle kendi hissesinden tekrar alım yaptık. 

Nisan 2021 başı, Murat'ın hisse senedi varlığı

Nisan 2021 başı, Zeynep'in hisse senedi varlığı

Üç ayda toplam 106bin liralık yatırım yapmış olmamız belki bazı okurlara yüksek gelebilir. Bu işe böyle yüksek girmek gerektiği fikrini yaratabilir. Pek çok diğer yatırımcının da yazılarını okursanız uzun vadede, başlangıç miktarının çok önemli olmadığını göreceksiniz. Biz görece iyi kazanıyoruz, ikimizin de on yılı aşkın meslek hayatı var. Yani ona rağmen durum bu :) Kenarda hiç paramız olmasaydı da her ay bin lira ya da azıyla bu yola girerdik. Biz miktarlara değil, bu yola ikna olduk. Neticede bir, sıfırdan büyüktür. 

Bu yolculuğa başlama kararı vermeden önce severek takip ettiğimiz ve kendilerinden çok şeyler öğrendiğimiz Tuncay Turşucu, Yaşar Yıldırım, Yunus Şahin, Atilla Uçan, Engin Yılmaz, lattedenborsaya, temettü delisi, temettü kafası ve bay tutumlu'ya teşekkür ederiz. Umarız biz de onların bize ilham verdiği gibi, başkalarına ilham kaynağı olabiliriz. Ülkemizde tasarruf kültürünün artmasını ve finansal özgürlük kavramının yaygınlaşmasını diliyoruz. 

Bitirmeden önce son bir not: Yukarıda bundan önceki yatırım başarısızlıklarımızı okudunuz. Bu blogda yazanlar tabi ki YATIRIM TAVSİYESİ DEĞİLDİR. Bunu düşünmeniz bile bizi güldürür. 

Sevgiler, 

Yatırım Yolcuları Zeynep ve Murat